Modele finansowe, które przechodzą due diligence
Model finansowy to pierwsza rzecz, którą otwiera komitet kredytowy banku lub inwestor - i pierwsze miejsce, w którym szuka powodów do odmowy. Budujemy zintegrowane modele finansowe, które odpowiadają na te pytania, zanim padną: każde założenie ma źródło, każda formuła jest możliwa do prześledzenia, a każdy scenariusz można uruchomić na żywo podczas spotkania.
Co budujemy
- Modele trzech sprawozdań - powiązany rachunek zysków i strat, bilans i przepływy pieniężne, miesięcznie lub kwartalnie, z kontrolą bilansu w każdym okresie.
- Modele wyceny DCF - wolne przepływy pieniężne, wartość rezydualna i logika stopy dyskontowej przedstawione tak, by recenzent mógł je prześledzić i zakwestionować.
- Modele LBO i przejęć - źródła i wykorzystanie środków, harmonogramy zadłużenia, kowenanty i zwrot dla każdej klasy kapitału.
- Modele finansowania projektów - faza budowy i eksploatacji, wielkość długu wg DSCR, rachunki rezerwowe i zwrot dla sponsora.
- Analiza scenariuszy i wrażliwości - scenariusz bazowy, pesymistyczny i stresowy, a gdy wymaga tego profil ryzyka - symulacja Monte Carlo.
Dla kogo
Dla firm przygotowujących się do kredytu bankowego, emisji obligacji, rundy kapitałowej lub wniosku o dotację UE; dla deweloperów projektów, którzy potrzebują jednego modelu akceptowanego zarówno przez kredytodawców, jak i inwestorów kapitałowych; oraz dla zarządów, które chcą narzędzia planistycznego do dalszego użytku po transakcji.
Jak pracujemy
- Rozpoznanie - zanim otworzymy arkusz, uzgadniamy cel modelu, docelowe źródło kapitału i pytania, na które model musi odpowiedzieć.
- Budowa - udokumentowany model z osobnym arkuszem założeń, przejrzystymi blokami obliczeń i wynikami dopasowanymi do odbiorcy.
- Weryfikacja - założenia poddajemy testom warunków skrajnych naszymi własnymi narzędziami, aby słabe punkty znaleźć przed inwestorem.
- Przekazanie - otrzymują Państwo działający plik Excel, księgę założeń i krótką instrukcję obsługi.
Co Państwo otrzymują
- W pełni powiązany model Excel (bez wpisanych na sztywno wyników i ukrytych arkuszy)
- Księgę założeń ze źródłem każdego kluczowego założenia
- Wyniki scenariuszy i analizy wrażliwości gotowe do prezentacji inwestorskiej
- Sesję omówienia modelu z Państwa zespołem
Przykładowy projekt
Firma produkcyjna z krajów bałtyckich potrzebowała finansowania bankowego na rozbudowę mocy produkcyjnych. Zbudowaliśmy model trzech sprawozdań, porównaliśmy założenia produkcyjne z danymi rynkowymi i dopasowaliśmy obsługę długu do sezonowych przepływów pieniężnych. Kredyt w wysokości 10-15 mln EUR został przyznany w pełnej kwocie, około sześć tygodni od modelu do decyzji.
Nazwa klienta nie jest ujawniana; kwoty podano w zaokrąglonych przedziałach.
Pytania klientów
Czy pracujecie na naszym szablonie?
Tak, jeśli wymaga tego bank lub fundusz; w przeciwnym razie stosujemy własną strukturę.
Czy nasz zespół będzie mógł później aktualizować model?
Tak. Dlatego każdy model jest udokumentowany i przekazywany z instrukcją.
Jakiego oprogramowania używacie?
Domyślnie Microsoft Excel; na życzenie Google Sheets.