Финансовые модели, которые выдерживают проверку
Финансовая модель - первое, что открывает кредитный комитет банка или инвестор, и первое место, где ищут причины отказать. Мы строим интегрированные финансовые модели, которые отвечают на эти вопросы ещё до того, как их зададут: у каждого допущения есть источник, каждая формула прослеживается, а любой сценарий можно запустить прямо на встрече.
Что мы строим
- Модели трёх отчётов - связанные отчёт о прибылях и убытках, баланс и движение денежных средств, помесячно или поквартально, с проверкой баланса в каждом периоде.
- Модели оценки DCF - свободный денежный поток, терминальная стоимость и логика ставки дисконтирования изложены так, чтобы проверяющий мог их проследить и оспорить.
- Модели LBO и приобретений - источники и использование средств, графики долга, ковенанты и доходность для каждого класса капитала.
- Модели проектного финансирования - этапы строительства и эксплуатации, размер долга по DSCR, резервные счета и доходность спонсора.
- Сценарный анализ и анализ чувствительности - базовый, пессимистичный и стрессовый сценарии, а при необходимости - моделирование Монте-Карло.
Для кого
Для компаний, готовящихся к банковскому кредиту, выпуску облигаций, раунду привлечения капитала или заявке на грант ЕС; для девелоперов, которым нужна одна модель, приемлемая и для кредиторов, и для инвесторов; для руководства, которому нужен инструмент планирования и после сделки.
Как мы работаем
- Знакомство с проектом - прежде чем открыть таблицу, согласуем назначение модели, целевой источник капитала и вопросы, на которые она должна ответить.
- Построение - документированная модель с отдельным листом допущений, понятными блоками расчётов и результатами, подготовленными для читателя.
- Проверка - допущения проходят стресс-тесты нашими собственными инструментами, чтобы слабые места нашли мы, а не инвестор.
- Передача - вы получаете рабочий файл Excel, книгу допущений и краткое руководство.
Что вы получаете
- Полностью связанную модель Excel (без вбитых вручную результатов и скрытых листов)
- Книгу допущений с источником для каждого ключевого параметра
- Результаты сценариев и анализа чувствительности для презентации инвесторам
- Разбор модели с вашей командой
Пример проекта
Производственной компании из стран Балтии требовалось банковское финансирование для расширения мощностей. Мы построили модель трёх отчётов, сравнили производственные допущения с рыночными данными и выстроили обслуживание долга под сезонные денежные потоки. Кредит на 10-15 млн евро одобрен в полном объёме, примерно за шесть недель от модели до решения.
Название клиента не раскрывается; суммы указаны округлёнными диапазонами.
Вопросы клиентов
Работаете ли вы в нашем шаблоне?
Да, если этого требует банк или фонд; в остальных случаях используем свою структуру.
Сможет ли наша команда обновлять модель позже?
Да. Поэтому каждая модель документируется и передаётся вместе с руководством.
Какое программное обеспечение вы используете?
По умолчанию Microsoft Excel; по запросу - Google Sheets.