Wybór właściwej struktury finansowania
Ten sam projekt można sfinansować długiem uprzywilejowanym i kapitałem własnym, z dodatkowym finansowaniem mezzanine, obligacjami lub dotacją, która zmniejsza kwotę kapitału do pozyskania. Każdy wariant zmienia koszt kapitału, zachowaną kontrolę i wymagane dokumenty. Pomagamy porównać warianty na liczbach, a następnie budujemy model i materiały dla wybranej ścieżki.
Zakres
- Kredyty bankowe - dług uprzywilejowany, finansowanie projektowe i kredyt odnawialny; wielkość długu wg DSCR i LTC.
- Mezzanine i kapitał hybrydowy - dług podporządkowany i instrumenty pośrednie między długiem a kapitałem własnym.
- Obligacje - struktury obligacji korporacyjnych, projektowych i zielonych.
- Kapitał własny - rundy venture capital, private equity, aniołów biznesu i plasowania prywatnego.
- Dotacje i granty - fundusze UE, pomoc publiczna i granty innowacyjne w połączeniu z kapitałem prywatnym.
Jak pracujemy
- Analizujemy projekt: profil przepływów pieniężnych, aktywa, harmonogram i ograniczenia.
- Modelujemy dwa lub trzy scenariusze struktury kapitału obok siebie.
- Porównujemy koszt, ryzyko, rozwodnienie i presję kowenantów oraz uzgadniamy preferowaną ścieżkę.
- Dostosowujemy model finansowy i materiały dla inwestorów lub kredytodawców do tej ścieżki.
Przykładowy projekt
Projekt budownictwa mieszkaniowego w Europie Wschodniej wymagał połączenia kapitału własnego i finansowania mezzanine. Zamodelowaliśmy trzy scenariusze struktury kapitału, zweryfikowaliśmy założenia dotyczące kosztów gruntu i budowy oraz przygotowaliśmy materiały dla dostawców kapitału i długu. Całkowita wartość projektu 25-30 mln EUR; kapitał został pozyskany.
Nazwa klienta nie jest ujawniana; kwoty podano w zaokrąglonych przedziałach.
Ważne
Ostateczne warunki zawsze ustala kredytodawca lub inwestor. Nasza analiza wspiera Państwa decyzję; nie jest decyzją kredytową, ofertą ani rekomendacją inwestycyjną.
Pytania klientów
Czy możecie powiedzieć, który bank udzieli kredytu?
Nikt nie może tego obiecać. Pokazujemy, które struktury znajdują uzasadnienie w liczbach, i przygotowujemy materiały, których oczekują kredytodawcy.
Czy dotacje można łączyć z kredytem bankowym?
Często tak, jeśli pozwalają na to zasady programu. Modelujemy kolejność i wymogi współfinansowania.