Finansiniai modeliai, atlaikantys patikrą
Finansinis modelis yra pirmas dalykas, kurį atsiverčia banko kredito komitetas ar investuotojas, ir pirma vieta, kur ieškoma priežasčių atsisakyti. Kuriame integruotus finansinius modelius, kurie į šiuos klausimus atsako dar prieš juos užduodant: kiekviena prielaida pagrįsta šaltiniu, kiekviena formulė atsekama, o kiekvieną scenarijų galima paleisti tiesiog susitikimo metu.
Ką kuriame
- Trijų ataskaitų modeliai - susieta pelno (nuostolių) ataskaita, balansas ir pinigų srautai, mėnesiais ar ketvirčiais, su balanso patikra kiekvienam laikotarpiui.
- DCF vertinimo modeliai - laisvieji pinigų srautai, galutinė vertė ir diskonto normos logika, išdėstyta taip, kad vertintojas galėtų ją sekti ir ginčyti.
- LBO ir įsigijimo modeliai - šaltiniai ir panaudojimas, skolos grafikai, įsipareigojimai (kovenantai) ir grąža kiekvienai kapitalo rūšiai.
- Projektinio finansavimo modeliai - statybos ir eksploatacijos etapai, skolos dydis pagal DSCR, rezervų sąskaitos ir užsakovo grąža.
- Scenarijų ir jautrumo analizė - bazinis, pesimistinis ir streso scenarijai, o kai to reikalauja rizikos profilis - Monte Karlo modeliavimas.
Kam tai skirta
Įmonėms, kurios ruošiasi banko paskolai, obligacijų emisijai, akcinio kapitalo raundui ar ES paramos paraiškai; projektų vystytojams, kuriems reikia vieno modelio, priimtino ir skolintojams, ir akcininkams; vadovų komandoms, norinčioms planavimo įrankio, kurį galėtų naudoti ir po sandorio.
Kaip dirbame
- Pažinimas - prieš atidarydami skaičiuoklę susitariame dėl modelio paskirties, tikslinio kapitalo šaltinio ir klausimų, į kuriuos jis turi atsakyti.
- Kūrimas - dokumentuotas modelis su atskiru prielaidų lapu, aiškiais skaičiavimų blokais ir skaitytojui pritaikytais rezultatais.
- Patikra - prielaidos tikrinamos streso testais mūsų pačių įrankiais, kad trapios vietos būtų rastos anksčiau nei investuotojo.
- Perdavimas - gaunate veikiantį Excel failą, prielaidų knygą ir trumpą naudojimo vadovą.
Ką gaunate
- Pilnai susietą Excel modelį (be įrašytų rezultatų, be paslėptų lapų)
- Prielaidų knygą su šaltiniu kiekvienai svarbiai prielaidai
- Scenarijų ir jautrumo rezultatus, paruoštus investuotojų prezentacijai
- Modelio pristatymą jūsų komandai
Projekto pavyzdys
Baltijos šalių gamybos įmonei reikėjo banko finansavimo pajėgumams plėsti. Sukūrėme trijų ataskaitų modelį, palyginome gamybos prielaidas su rinkos duomenimis ir skolos aptarnavimą suderinome su sezoniniais pinigų srautais. 10-15 mln. eurų kreditas patvirtintas visa apimtimi, nuo modelio iki patvirtinimo praėjo apie šešias savaites.
Kliento pavadinimas neskelbiamas; sumos pateiktos suapvalintais rėžiais.
Klientų klausimai
Ar dirbate mūsų turimame šablone?
Taip, jei to reikalauja bankas ar fondas; kitu atveju naudojame savo struktūrą.
Ar mūsų komanda galės atnaujinti modelį vėliau?
Taip. Todėl kiekvienas modelis dokumentuojamas ir perduodamas su vadovu.
Kokią programinę įrangą naudojate?
Įprastai Microsoft Excel; pageidaujant - Google Sheets.